MoatwareMetodología
Cómo funciona el análisis de dividendos
Moatware analiza cada acción que paga dividendo por si el pago es seguro, si puede seguir creciendo, si tiene un histórico real y si está a buen precio — para que el inversor de rentas detecte cash flow durable y evite trampas de yield.
Qué es el análisis de dividendos
El enfoque de dividendos de Moatware se centra en las cuatro preguntas que importan al inversor de rentas: ¿puede seguir pagándolo?, ¿puede seguir subiéndolo?, ¿lo ha cumplido antes?, y ¿pago un precio justo por ese yield? Tomamos los inputs de los reportes públicos y los condensamos en scores comparables.
Cada score es una herramienta de decisión, no una recomendación. El objetivo es destacar las acciones de renta que merecen un análisis más profundo — y marcar aquellas cuyo yield titular es una alerta, no una oportunidad.
El marco
Cuatro dimensiones del dividendo
Cada acción que paga dividendo se evalúa en cuatro dimensiones que juntas describen si el pago es duradero, tiene margen para crecer y está a precio justo. El número en cada tarjeta es su peso en el score global.
Peso 20%
Histórico
Cuántos años se ha pagado el dividendo, cuántos consecutivos ha subido, calidad del crecimiento histórico y comportamiento en recesiones pasadas.
Peso 35%
Seguridad
Si el dividendo se puede seguir pagando: cobertura del payout con caja, solidez del balance, resiliencia del cashflow a lo largo del ciclo y trayectoria de rentabilidad.
Peso 30%
Potencial de crecimiento
Margen futuro para seguir subiendo el dividendo: headroom del payout, perspectiva de crecimiento del FCF, equilibrio reinversión-distribución y consistencia de política.
Peso 15%
Yield y valoración
Si el yield actual es atractivo o trampa, dónde se sitúa frente a su propio histórico multi-año y si la valoración acompaña vs comparables.
La escala
Cómo puntuamos
De rating a score visual
Cada subdimensión se valora en una escala 1–5. Después mapeamos ese rating crudo a un score 0–100 con una curva lineal simple (raw / 4.7 × 100), de modo que 5.0 ≈ 99 y 4.0 ≈ 85. La parte alta de la escala se mantiene legible sin recortes.
Cómo se agregan las dimensiones
Las subdimensiones se agregan en un rating de dimensión usando pesos por subdimensión. Esos ratings se agregan al score global con los pesos por dimensión que ves arriba. Cada score se puede auditar hasta sus inputs.
Seis tiers de dividendo
| Tier | Score | Qué significa |
|---|---|---|
| Élite | ≥ 90 / 100 | Tope de la escala en todas las dimensiones. Un subconjunto raro de dividendos Fiables. |
| Fiable | ≥ 80 / 100 | Pago blindado, margen para crecer, histórico largo y yield justo o mejor. Renta para dormir tranquilo. |
| Estable | ≥ 70 / 100 | Pagador sólido en todos los frentes, sin debilidades evidentes en seguridad, crecimiento ni histórico. |
| Mediocre | ≥ 60 / 100 | Señales mixtas: respetable en algunas dimensiones, débil en otras. Funcional pero no una posición de renta principal. |
| Frágil | ≥ 45 / 100 | Preocupaciones en varias dimensiones. Riesgo de recorte, congelación o crecimiento por debajo de la inflación. |
| Trampa | < 45 / 100 | Alto riesgo de recorte. Suele ser un yield titular alto que oculta un balance tenso o cashflows en caída. |
La red
La familia Moatware
Seis ángulos sobre la misma acción. Moatware se enfoca en el moat cualitativo. Cinco sitios hermanos cubren el resto.
Cualitativo
Análisis Cualitativo
Análisis del moat: modelo de negocio, ventajas competitivas, gestión y riesgos.
Cuantitativo
Análisis Cuantitativo
Métricas financieras: valoración, salud financiera, rentabilidad y crecimiento.
Dividendo
PróximamenteAnálisis de Dividendos
Yield, crecimiento, cobertura y estabilidad para inversores enfocados en rentas.
Técnico
PróximamenteAnálisis Técnico
Acción del precio, momentum y señales de tendencia para traders que cronometran entradas y salidas.
Crecimiento
PróximamenteAnálisis de Crecimiento
Aceleración de ingresos, runway de reinversión y TAM para inversores de estilo growth.
Insiders
PróximamenteAnálisis de Insiders
Transacciones de insiders y propiedad institucional: qué hacen quienes están más cerca del negocio.
La letra pequeña
Metodología y límites
Fuentes de datos
Cuentas públicas, datos de mercado y lecturas estructuradas de los comentarios de la dirección. Se actualizan en cada ciclo de reporte.
Cadencia de actualización
Los scores se recalculan trimestralmente. Las etiquetas de tier son estables: solo cambian cuando el rating cruza el umbral, así el ruido es bajo.
Subjetivo por diseño
El moat es un concepto cualitativo; aplicamos una rúbrica consistente, pero analistas razonables pueden llegar a conclusiones distintas en casos límite.
No es asesoramiento
Los scores son apoyo a la decisión, no recomendaciones. Siempre haz tu propia investigación antes de comprar o vender.
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