MoatwareMetodología
Cómo funciona el análisis cualitativo
Moatware convierte cuentas y contexto competitivo en scores claros y comparables del moat, para que inversores de largo plazo detecten ventajas competitivas duraderas sin tener que leer páginas y páginas de prosa.
Qué es el análisis cualitativo
La lente cualitativa de Moatware se centra en la parte blanda: qué hace que un negocio sea duradero. Leemos cuentas anuales, transcripciones y contexto competitivo, y traducimos las conclusiones en scores comparables que puedes leer de un vistazo.
Cada score es apoyo a la decisión, no una recomendación. El objetivo es destacar lo que merece una mirada más profunda, no sustituir tu propio criterio.
El framework
Cuatro dimensiones del moat
Cada acción se evalúa en cuatro dimensiones que juntas describen la durabilidad y calidad del negocio. El número en cada tarjeta es su peso en el score global del moat.
Peso 25%
Modelo de negocio
Qué tan sostenible y predecible es la generación de ingresos: ingresos recurrentes, diversificación, escalabilidad y unit economics.
Peso 40%
Ventajas competitivas
Fuerza y durabilidad del moat: pricing power, costes de cambio, efectos de red, marca y barreras a la innovación.
Peso 10%
Gestión
Asignación de capital, alineación de incentivos, trayectoria, transparencia y ejecución. La calidad del liderazgo compone durante décadas.
Peso 25%
Riesgos
Concentración de clientes, resistencia a la disrupción, fortaleza financiera, exposición regulatoria y ciclicidad. Más alto = mejor protegido.
La escala
Cómo puntuamos
De rating a score visual
Cada subdimensión se valora en una escala 1–5. Después mapeamos ese rating crudo a un score 0–100 con una curva lineal simple (raw / 4.7 × 100), de modo que 5.0 ≈ 99 y 4.0 ≈ 85. La parte alta de la escala se mantiene legible sin recortes.
Cómo se agregan las dimensiones
Las subdimensiones se agregan en un rating de dimensión usando pesos por subdimensión. Esos ratings se agregan al score global con los pesos por dimensión que ves arriba. Cada score se puede auditar hasta sus inputs.
Seis tiers del moat
| Tier | Score | Qué significa |
|---|---|---|
| Élite | ≥ 90 / 100 | Tope de la escala en todas las dimensiones. Un subconjunto raro de moats amplios. |
| Amplio | ≥ 80 / 100 | Ventajas competitivas excepcionales y duraderas en la mayoría de dimensiones. |
| Sólido | ≥ 70 / 100 | Moat fuerte con profundidad y pocos puntos débiles. |
| Estrecho | ≥ 60 / 100 | Ventaja real pero limitada que funciona en las condiciones actuales. |
| Fino | ≥ 45 / 100 | Protección débil. El negocio puede generar retornos pero no son durables. |
| Ninguno | < 45 / 100 | Sin moat reconocible. Los retornos probablemente se erosionan con el tiempo. |
La red
La familia Moatware
Seis ángulos sobre la misma acción. Moatware se enfoca en el moat cualitativo. Cinco sitios hermanos cubren el resto.
Cualitativo
Análisis Cualitativo
Análisis del moat: modelo de negocio, ventajas competitivas, gestión y riesgos.
Cuantitativo
Análisis Cuantitativo
Métricas financieras: valoración, salud financiera, rentabilidad y crecimiento.
Dividendo
PróximamenteAnálisis de Dividendos
Yield, crecimiento, cobertura y estabilidad para inversores enfocados en rentas.
Técnico
PróximamenteAnálisis Técnico
Acción del precio, momentum y señales de tendencia para traders que cronometran entradas y salidas.
Crecimiento
PróximamenteAnálisis de Crecimiento
Aceleración de ingresos, runway de reinversión y TAM para inversores de estilo growth.
Insiders
PróximamenteAnálisis de Insiders
Transacciones de insiders y propiedad institucional: qué hacen quienes están más cerca del negocio.
La letra pequeña
Metodología y límites
Fuentes de datos
Cuentas públicas, datos de mercado y lecturas estructuradas de los comentarios de la dirección. Se actualizan en cada ciclo de reporte.
Cadencia de actualización
Los scores se recalculan trimestralmente. Las etiquetas de tier son estables: solo cambian cuando el rating cruza el umbral, así el ruido es bajo.
Subjetivo por diseño
El moat es un concepto cualitativo; aplicamos una rúbrica consistente, pero analistas razonables pueden llegar a conclusiones distintas en casos límite.
No es asesoramiento
Los scores son apoyo a la decisión, no recomendaciones. Siempre haz tu propia investigación antes de comprar o vender.
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