AT&T Inc. (T) - Análisis de Moat

Histórico

20%

1.9/5

1.85

Track record is broken. Decades of payments mean little when management has shown willingness to cut, and the post-2022 baseline is materially lower than what shareholders had grown to expect.

Sub-dimensión

Resumen

Score

Años pagando15%

4.00

Años consecutivos pagando dividendo

4.00

Resumen

Decades of paying a dividend, but the streak of raises was broken in 2022.

4.00

Años subiendo30%

1.00

Años consecutivos subiendo el dividendo

1.00

Resumen

Dividend was cut in 2022 as part of the WarnerMedia spin-off — the growth streak is gone.

1.00

Crecimiento del dividendo30%

1.50

Calidad y consistencia del crecimiento histórico

1.50

Resumen

Growth has been negligible to negative across the last 5–10 years on a like-for-like basis.

1.50

Resistencia en recesiones25%

2.00

Comportamiento en recesiones y caídas pasadas

2.00

Resumen

Cut during a strategic restructuring, not during a recession — even less excusable signal for income investors.

2.00

Seguridad

35%

2.5/5

2.45

Cashflows can cover the current dividend but the balance sheet leaves no margin. Heavy debt, high interest costs, and a capex-intensive business model make another reset plausible.

Sub-dimensión

Resumen

Score

Sostenibilidad del payout35%

2.50

Capacidad de cubrir el dividendo con caja generada

2.50

Resumen

2.50

Solidez del balance25%

1.80

Solidez del balance frente al compromiso del payout

1.80

Resumen

1.80

Resiliencia del cashflow25%

3.00

Estabilidad del flujo de caja libre a lo largo del ciclo

3.00

Resumen

3.00

Trayectoria de rentabilidad15%

2.50

Trayectoria de márgenes y eficiencia operativa

2.50

Resumen

2.50

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