MoatwareMetodología
Cómo funciona Moatware
Cada acción del catálogo se analiza con dos enfoques complementarios: el moat cualitativo (durabilidad, ventajas competitivas, equipo directivo, riesgos) y los números cuantitativos (valoración, salud financiera, rentabilidad, crecimiento). Mismo motor de scoring, dos vocabularios de tier — un solo informe.
La red
La familia Moatware
Dos enfoques complementarios sobre la misma acción: moat cualitativo y métricas cuantitativas.
Cualitativo
Análisis Cualitativo
Análisis del moat: modelo de negocio, ventajas competitivas, gestión y riesgos.
Cuantitativo
Análisis Cuantitativo
Métricas financieras: valoración, salud financiera, rentabilidad y crecimiento.
Metodología
Cómo funciona el análisis cualitativo
Moatware convierte cuentas y contexto competitivo en scores claros y comparables del moat, para que inversores de largo plazo detecten ventajas competitivas duraderas sin tener que leer páginas y páginas de prosa.
Qué es el análisis cualitativo
El enfoque cualitativo de Moatware se centra en la parte blanda: qué hace que un negocio sea duradero. Leemos cuentas anuales, transcripciones y contexto competitivo, y traducimos las conclusiones en scores comparables que puedes leer de un vistazo.
Cada score es apoyo a la decisión, no una recomendación. El objetivo es destacar lo que merece una mirada más profunda, no sustituir tu propio criterio.
El framework
Cuatro dimensiones del moat
Cada acción se evalúa en cuatro dimensiones que juntas describen la durabilidad y calidad del negocio. El número en cada tarjeta es su peso en el score global del moat.
Peso 25%
Modelo de negocio
Qué tan sostenible y predecible es la generación de ingresos: ingresos recurrentes, diversificación, escalabilidad y unit economics.
Peso 40%
Ventajas competitivas
Fuerza y durabilidad del moat: pricing power, costes de cambio, efectos de red, marca y barreras a la innovación.
Peso 10%
Gestión
Asignación de capital, alineación de incentivos, trayectoria, transparencia y ejecución. La calidad del liderazgo compone durante décadas.
Peso 25%
Riesgos
Concentración de clientes, resistencia a la disrupción, fortaleza financiera, exposición regulatoria y ciclicidad. Más alto = mejor protegido.
Seis tiers del moat
| Tier | Score | Qué significa |
|---|---|---|
| Élite | ≥ 90 / 100 | Tope de la escala en todas las dimensiones. Un subconjunto raro de negocios excepcionales. |
| Excelente | ≥ 80 / 100 | Ventajas competitivas excepcionales y duraderas en la mayoría de dimensiones. |
| Bueno | ≥ 70 / 100 | Moat fuerte con profundidad y pocos puntos débiles. |
| Aceptable | ≥ 60 / 100 | Ventaja real pero limitada que funciona en las condiciones actuales. |
| Débil | ≥ 45 / 100 | Protección débil. El negocio puede generar retornos pero no son durables. |
| Crítico | < 45 / 100 | Sin moat reconocible. Los retornos probablemente se erosionan con el tiempo. |
Metodología
Cómo funciona el análisis cuantitativo
Moatware convierte cuentas anuales en scores claros y comparables sobre valoración, salud del balance, rentabilidad y crecimiento, para que puedas comparar cientos de empresas con la misma vara.
Qué es el análisis cuantitativo
El enfoque cuantitativo de Moatware se centra en los números duros: lo barata que está la acción, lo sólido que es el balance, lo rentable que es el negocio, lo rápido que crece. Tomamos los inputs de cuentas públicas y los condensamos en scores comparables.
Cada score es apoyo a la decisión, no una recomendación. El objetivo es destacar lo que merece una mirada más profunda, no sustituir tu propio criterio.
El framework
Cuatro dimensiones financieras
Cada acción se evalúa en cuatro dimensiones que juntas describen cómo se ve el negocio en el balance y en la cuenta de resultados. El número en cada tarjeta es su peso en el score financiero global.
Peso 30%
Valoración
Precio relativo a beneficios, activos, valor empresa y free cashflow. Caro o barato medido como les importa a los inversores de largo plazo.
Peso 25%
Salud financiera
Fortaleza del balance: liquidez, apalancamiento y cobertura de intereses. Qué tanto puede absorber un golpe el negocio sin tambalearse.
Peso 25%
Rentabilidad
Márgenes, retornos sobre el capital y conversión a caja. Qué tan eficientemente convierte ingresos en cash real.
Peso 20%
Crecimiento
Crecimiento de ingresos, beneficio y caja, ponderado por calidad. Crecimiento durable, no un solo trimestre bueno.
Seis tiers financieros
| Tier | Score | Qué significa |
|---|---|---|
| Élite | ≥ 90 / 100 | Tope de la escala en todas las dimensiones. Un subconjunto raro de perfiles financieros excepcionales. |
| Excelente | ≥ 80 / 100 | Fundamentales excepcionales: precio razonable, balance sano, márgenes y crecimiento. |
| Bueno | ≥ 70 / 100 | Finanzas saludables con profundidad y pocos puntos débiles. |
| Aceptable | ≥ 60 / 100 | Señales mixtas: respetable en algunas dimensiones, mediocre en otras. |
| Débil | ≥ 45 / 100 | Fundamentales débiles. El negocio puede operar pero varias métricas levantan banderas. |
| Crítico | < 45 / 100 | Perfil financiero pobre en la mayoría de dimensiones. Riesgo elevado. |
La escala
Cómo puntuamos
De rating a score visual
Cada subdimensión se valora en una escala 1–5. Después mapeamos ese rating crudo a un score 0–100 con una curva lineal simple (raw / 4.7 × 100), de modo que 5.0 ≈ 99 y 4.0 ≈ 85. La parte alta de la escala se mantiene legible sin recortes.
Cómo se agregan las dimensiones
Las subdimensiones se agregan en un rating de dimensión usando pesos por subdimensión. Esos ratings se agregan al score global con los pesos por dimensión que ves arriba. Cada score se puede auditar hasta sus inputs.
La letra pequeña
Metodología y límites
Fuentes de datos
Cuentas públicas, datos de mercado y lecturas estructuradas de los comentarios de la dirección. Se actualizan en cada ciclo de reporte.
Cadencia de actualización
Los scores se recalculan trimestralmente. Las etiquetas de tier son estables: solo cambian cuando el rating cruza el umbral, así el ruido es bajo.
Subjetivo por diseño
El moat es un concepto cualitativo; aplicamos una rúbrica consistente, pero analistas razonables pueden llegar a conclusiones distintas en casos límite.
No es asesoramiento
Los scores son apoyo a la decisión, no recomendaciones. Siempre haz tu propia investigación antes de comprar o vender.
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